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罗伯特·c·默顿

美国经济学家
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默顿罗伯特C。
默顿罗伯特C。
生:
1944年7月31日(78岁) 纽约 纽约
奖励和荣誉:
诺贝尔奖(1997)
研究主题:
金融 风险 股票期权

罗伯特·c·默顿(出生于1944年7月31日,纽约,纽约,美国),美国经济学家而闻名金融理论和风险管理评估,尤其是对他的贡献价值股票期权和其他衍生品。1997年默顿共享诺贝尔奖为经济学Myron s斯科尔斯,他的选项估值模型,布莱克-斯科尔斯公式与经济学家费希尔•布莱克(发达),默顿的工作提供了基础。(在他1995年去世,黑色成为诺贝尔奖资格,不授予)。

在研究工程数学哥伦比亚大学(学士,1966) and applied mathematics at the加州理工学院的(硕士,1967), Merton turned to the study of经济学麻省理工学院的(博士,1970)。他教在麻省理工学院斯隆管理学院从1970年直到1988年,当他加入了哈佛商学院的教员。他在2010年从哈佛大学名誉教授退休。除了他的学术责任,他在众多经济期刊的编辑委员会,作为主要成员长期资本管理与投资公司他和斯科尔斯的合作也是一个合作伙伴在1998年失败。默顿写了很多经济论文这本书,以及连续时间金融(1990)。

虽然他的金融理论和经济学的研究涉及了许多领域,默顿的期权估值工作也许是他最有影响力的。1973年之前,当黑色和斯科尔斯发表了具有里程碑意义的公式,确定股票期权的价值是极其危险和困难,因为期权的性质,本质上是协议,让投资者有权购买或出售资产在未来在某个固定的时间。期权是预测其价值的挑战在那个遥远的时间;介绍了布莱克-斯科尔斯公式之前,这些投资在选择确定对冲重大财务损失的风险溢价。布莱克-斯科尔斯公式表明,股票期权的投资风险溢价是没有必要因为这样的溢价已经考虑到股票的价格。默顿用他的数学背景的推广公式通过放松某些限制黑人和斯科尔斯和假设,如不太可能假设股票不会支付股息。通过改变配方,默顿允许它适用于其他财务事项,如抵押贷款和学生贷款。

默顿在2006年共同进行财务规划系统SmartNest,第二年,他成为的合编者金融经济学的年度审查。默顿也在各公司的董事会。

百科全书的编辑yabo亚博网站首页手机 这篇文章是最近修订和更新艾米Tikkanen