交易所交易基金(etf)是什么,他们如何工作?一个投资者指南
科林·多兹是一个作家,编辑和导演曾与一些最大的公司在媒体,技术和金融嘉信理财包括摩根士丹利(Morgan Stanley)和美国银行(Bank of America)。
道格是一个特许另类投资分析师谁当了20多年的衍生品市场制造商和资产经理之前“转世”作为金融媒体专业十年前。
在加入《大英百科全书》之前,道yabo亚博网站首页手机格花了近6年为12个客户管理内容营销项目,包括自动收报机纸条、TD Ameritrade的市场消息对散户投资者和金融教育网站。自2006年以来,他一直是CAIA特许持有人也举行了一系列3许可期间年衍生品专家。
Doug此前担任PRMIA芝加哥地区的区域主任,专业风险管理人员的国际协会,他还担任过编辑智能风险,PRMIA季度会员通讯。他拥有来自伊利诺伊大学香槟分校的BS和伊利诺理工大学的MBA学位,斯图尔特商学院。
交易所交易基金(etf)是现成的集合的股票、债券、和/或其他资产,一整天在交易所交易。你可能会购买ETF来投资于一个索引,市场部门或其他特定的策略。交易所交易基金,你可以交易的市场在片刻的注意。
要点
- etf在过去20年里越来越受欢迎,因为他们的低成本和简单。
- 许多etf是被动管理,目标返回的索引。
- 一些etf更奇特,利用衍生品来追踪指数的倒数,或者他们可能提供杠杆风险。
etf:像共同基金,但不同
etf是类似于共同基金您可以很容易地买一个多元化但集中篮子证券。不同的etf关注不同的资产类别,如股票、债券,或者大宗商品。一些etf投资于特定的利基领域或市场。一些看起来获取回报,反映主要市场指标。一些试图提供回报,相反的一个特定的索引。
多数etf设置跟踪指数,如标准普尔500指数本质上,这使得它们相似指数共同基金。但这里交易所买卖基金和共同基金有分歧:共同基金设置其结算价格只一次,每隔一天,所谓的资产净值(NAV)。所有客户流动的基金(即。,purchases and redemptions) take place at the day’s NAV.
相比之下,etf交易股票等。出价和要价张贴在整个交易日中,这意味着您可以购买或出售时市场是开放的,你也可以跟踪你ETF的价值投资一分钱。
为什么etf越来越受欢迎呢?
当etf第一次推出了在21世纪的开端,他们主要是受商人,利用购买和出售他们的能力。
但etf与更随意投资者已经成为流行是由于它的简单性,便于交易,费用也较低。因为大多数etf基于索引,较大的etf可以收取很低的管理费用相比,平均共同基金。
但共同基金仍持有的大部分资产。尽管美国的ETF投资总额从1万亿年的2012美元增加到7.2万亿年的2022美元,根据美国投资公司协会,美国注册的共同基金持有27万亿美元(截至2022年)。
etf的类型是什么?
指数etf着手中最常见的ETF strategy-invest广泛的索引可以包括成百上千的股票,如罗素3000。指数etf可以提供一种简单的方式投资于市场作为一个整体。
但除了基于索引的宇宙,有一个广泛的etf,瞄准特定股票部门和行业,债券和其他固定收益证券,新兴市场,等等。这里有一个抽样:
- 部门/行业etf。这些etf的股票在一个特定的企业或行业在一个特定的索引。例如,镜子标普500指数的技术部门,一个投资者可能会看技术选择部门SPDR基金ETF(XLK)或其他科技部门的ETF。
- 固定收益基金。这些etf投资于一个特定类型的债券和/或交付固定收入的风险。许多投资者使用固定收益基金的一部分多元化投资组合的股票和债券。
- 大宗商品交易所交易基金。一些投资于一个单一的商品如玉米、原油、黄金,通过物理存储或商品期货合约。其他投资,允许不同的一篮子商品投资者利用一般的价格变化。
- 反向etf。使用期权和期货等金融衍生品,这些etf试图捕获相反从一个给定的索引提供性能。如果指数上升,那么这些etf被设计成下降,反之亦然。反向etf是受投资者欢迎预计市场低迷。但他们可以收取高额费用,他们并不总是精确打击目标。
- 杠杆etf。这些etf也使用期货和期权交易成百贸易保证金(实质上是借来的钱)——一种放大的回报。例如,ETF可能目标双(2 x)或三(3 x)每日标准普尔500指数回报率。但杠杆是一把双刃剑。损失也放大了2倍或3倍(或更多)。
- 国际和新兴市场etf。这些etf投资全球市场和行业指标。ETF可能分散在同一地区,或它可能只针对一个地区,如欧洲。也可能只投资于股票从一个像日本这样的国家。一些etf专注于新兴市场和发展中经济体。
- 的因素(又名“灵巧beta”和“规则”)etf。这是其中的一个新形式的ETF。这些基金管理战略偏离指数的精确的权重。灵巧beta基金试图“战胜指数”中通过转移分配索引组件向那些有更大的潜力。例如,基金可能倾向于较低的股票波动或更高的股息收益率,或者按照图表和支持股市上涨势头。
注意:尽管这个术语交易所交易基金(ETF)通常被用来描述这些产品,一些特别那些利用衍生品的目标的性能—以经济学人指数来衡量—技术交易所交易票据(ETNs)。etf基金支持的股票;ETNs是交易贷款银行或其他金融机构出具。
不管structure-ETF或ETN-it很重要阅读基金说明书在投资之前。
底线
全球有超过8500只ETF可供选择(截至2022年),如果你有可投资资产,可能一两个ETF值得考虑。etf提供一个简单的,具有成本效益的方式来构建一个高度多样化的投资组合随着时间的推移和调整是必要的。这些天,大多数网上经纪公司允许他们的客户免费买卖交易所交易基金委员会。
你只需要知道你的目标是:广泛的多样化,有针对性的接触,全球影响力,或者介于两者之间。ETF狩猎快乐!
- 投资者公告:交易所交易基金(etf)| investor.gov
- 投资公司事实的书| icifactbook.org