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IPO和:首次公开发行(IPO)的基础知识

一个公司的方式说“你好”。
通过
布鲁斯·布莱斯
布鲁斯·布莱斯 金融作家

布鲁斯·布莱斯是一个经验丰富的金融记者和专业知识在农业和粮食生产;商品期货;能源和生物燃料;投资、交易和资金管理;cryptocurrencies;零售;和技术。

核查事实的
丹·罗森博格
丹·罗森博格 金融作家

丹是一位资深作家和编辑专业财经新闻、市场教育和公共关系。在他职业生涯的早期,他花了近十年来报道公司新闻和市场对道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires),经常出现在与他的文章《华尔街日报》《巴伦周刊》

交易员工作的地板上纽约证券交易所6月25日,2004年在纽约市。道琼斯指数收盘下跌超过71点,Nasdaq获得超过9点。
开放的全尺寸的图片
公司的第一个united过渡。
©Stephen Chernin-Getty图片新闻/盖蒂图片社

首次公开发行(ipo),或者ipo,大不了美元而言,媒体的关注,而华尔街讲排场。但IPO是什么?传统的首次公开募股(ipo)标志着第一次业务市场上出售股票。这些新股可能携带更大的潜在风险,但是也机会远比建立上市公司的股票。

IPO,在其核心,是公司对投资者说“你好”。这是通常被称为上市。但许多公司准备上市已经是众所周知的,往往因为他们快速增长的初创企业。例如,Facebook的父母(元)已经有超过9亿用户在2012年上市的时候。不完全是一个陌生人。

要点

  • IPO是当一个公司上市,发行股票一般投资者第一次。
  • 在IPO之前,公司已经通过向投资者介绍本身的一个漫长的过程。
  • IPO投资可能会有风险,因为经常与公司相关的财务数据。

可以有很多积累这类股票的实际上市之前,甚至不知名的ipo,积聚通常会导致媒体炒作。这可能导致不谨慎的投资者忽视潜在的负面影响,这就是为什么有人考虑这种类型的投资应该了解一些IPO基础在跳之前。

为什么公司有上市吗?

许多公司上市融资,拓宽他们的未来的机会获得资本,或两者兼而有之。

其他原因,根据美国证券交易委员会(SEC),包括:

  • 提高流动性的公司的股票,这可能会让老板和员工更容易出售股票。
  • 收购其他企业与公司的股票。
  • 吸引和补偿员工与公司的股票或股票期权。
  • 创建宣传、品牌知名度或信誉对一个公司。

美国公司IPO计划必须与SEC文件登记声明。但这只是一个早期介入一个长期IPO的过程。

IPO过程的目的是什么?

IPO过程是一个关键时期审查公司的财务和商业计划受到监管机构的审查和金融行业的专业人士。

承销。公司通常描述一个“保险人”——华尔街大银行或一组来检查账簿,并确定一个公平的IPO价格。承销商与公司决定的基本条件和结构提供交易开始前,包括股份的百分比将对冲基金等机构,共同基金和捐赠基金以及个人投资者。

“大多数承销商目标机构或富有的投资者在IPO发行版,”根据美国证券交易委员会(SEC)。

路演。在上市过程中,可以持续几个月或更长时间,公司管理层通常旅行全国各地在“路演”,旨在吸引潜在投资者。公司领导人可能获得一个机会去买新股在上市之前。这可能是有利可图的,如果价格芽后公开发行。

投资者对IPO学习怎么样?

你可能听到IPO的消息,但是你怎么研究公司吗?

开始招股说明书中。这是一个要求任何IPO之前。它描述了公司业务的性质和提供的条款。这些文件是公开的SEC埃德加数据库。

美国证券交易委员会(SEC)有一个简单的信息:研究招股说明书。“一个新的上市公司通常没有报告历史之前,和信息可以通知决定投资往往只能在招股说明书,”该组织表示。

有些事情去寻找在招股说明书包括:

  • 主要产品和市场份额
  • 竞争
  • 管理信息
  • 公司财务
  • 提供价格和它是如何确定
  • 任何重大风险

你也应该超越招股说明书:

  • 读媒体文章关于尊重公司的出版物,包括贸易的可能知道这个行业比国家新闻媒体。
  • 检查研究报告对公司的承销银行,但要小心,因为这些报告可能存在利益冲突。

与一个公司已经在市场上,你不能指望找到大量的财务报告的历史,所以你必须相信这些数字在招股说明书。这是为什么ipo的一部分可能会有风险。你不知道什么会伤害你。

你怎么能在IPO投资?

有两种方法公众可以投资一个新的上市公司。

如果你保险人参与此次IPO的一个客户,你可以直接提供参与的机会,这意味着你可以获得IPO发行价的分配(这价格变化快一旦公开股票开始交易)。承销商通常销售大部分IPO股票的机构投资者和高净值客户,如共同基金、对冲基金、和某些个体。

剩下的公共投资,更常见的方法是订购代理购买股票时在IPO后的公开市场开始交易。

是什么使得IPO“热吗?”

“热”的ipo可能包括科技创业或其他相对快速增长的互联网行业新的业务。他们经常产生金融媒体大量的报道。

投资者应该特别谨慎。当IPO“热”,它可以意味着许多投资者分一杯羹。对证券的需求常常超过股票的供应,这过度需求只能满足一次IPO股票开始(因为市场上的股价并不在那之前)。

通常是不清楚热提供将直到接近股票开始交易。热门ipo的高需求,承销商通常为最有价值客户提供这些股票。你得到当股票的需求远远超过供给?通常,价格大幅上升在IPO之后。

过早购买IPO股票可以设置你的失败。股票一般不炒作,还有IPO“禁售期”来考虑。点,IPO大约三到六个月后,当内部人士持有的股票公开发行前是第一个允许出售。这可能意味着新一轮获利回吐打压股价。

IPO市场有多大?

IPO活动通常与更广泛的市场情绪起伏或经济活动。牛市往往比熊产生更多的ipo市场。

2021年、397年美国IPO筹集了1424亿美元,大多数交易自2000年以来,一年和一个历史新高在资金方面,根据Renaissance Capital, IPO研究公司。

ipo表现如何?

因为许多公司执行其ipo之前达到盈利能力,性能可能变化无常。许多成为大赢家,但更成为大输家,如果你等待足够长的时间。

纳斯达克(Nasdaq) 2021年的一项研究从2010年和2020年发现看IPO上市性能下降。上市三个月后,该研究报告说,34%的ipo表现各自的指标10%以上,32%表现了10%或更多。在这一点上,传播之间大约一半ipo跳动或失去他们的索引。

一年,50%的ipo表现不佳的10%或更多,就34%超过10%或更多。

三年,结果得到了更大的缺点。尽管10%的IPO表现都远远超过他们的索引,几乎三分之二的IPO表现不佳。

“这似乎表明,对于一些公司来说,最初的IPO热情减弱或预期收益的不满足,和投资者对IPO反映实际,公司的增长放缓,“纳斯达克。

底线

做作业是最重要的沉没之前辛苦赚来的钱为IPO。即使IPO不适合许多个人投资者,IPO市场仍是值得追随的市场情绪的晴雨表和窗口,专业投资者看到增长和机遇。记住,什么是炎热的一天很快就会转冷。

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