代理和交流:订单填满

经纪人帮你访问交流。为了投资股票市场,你需要一个经纪人向证券交易所得到你的订单。同样如果你想贸易上期货市场或买入和卖出期权——代理你的中介。

传统交易所类似于你可能会看到在商业电视从业人员站在一层但是交易证券和衍生品贸易在其他场所,也不像昔日的喊。在一起,在现代金融市场经纪商和交易所促进活动。

代理是做什么的?

代理是你连接到市场。他们做的大部分工作执行和满足你的交易发生在幕后。经纪人必须有执照,有不同类型的经纪人为不同类型的市场。

股票经纪人必须注册证券交易委员会(SEC)。期货市场经纪人必须注册美国商品期货交易委员会(CFTC),是全国期货协会(NFA)的成员。期权交易商需要注册与美国金融业监管局(FINRA)和美国证券交易委员会和商品期货交易委员会,根据他们获得的市场。

你可以选择折扣经纪人或提供全面服务的代理。这些天,折扣经纪商与散户投资者更受欢迎。这两种类型的代理将为客户买卖投资,但也有差异。

折扣股票经纪人

• 交易与代理折扣更便宜。许多提供佣金交易所交易基金(etf)和共同基金。有些人零交易费用根据不同的投资工具。
• 他们可能提供的交易工具,如研究或投资技术分析。
• 根据您的帐户大小,一些折扣经纪商允许访问财务顾问。
• 这些经纪人通常赚钱通过支付订单或费用升级服务。

提供全面服务的股票经纪人

• 成本高,作为交易的客户支付佣金。
• 他们提供各种各样的服务,包括研究、税收建议,和退休遗产规划。
• 他们可能提供难以到达的投资等首次公开发行股票和外国市场。

一些经纪人提供代理和一个自动混合财务顾问通常被称为一个robo-advisor。他们把你的投资基金之一预设组合基于一项调查你的答案关于你的目标,目标和风险承受能力。

你的订单是否由一个折扣,提供全方位服务,或自动代理,代表你的工作作为投资者,他们必须在你的最佳利益。

期货市场的订单

期货市场不同于股票市场;他们列出大宗商品和衍生品。许可也不同,监管机构,有不同类型的代理和贸易中间商在这些市场。

• 期货事务监察委员会商人(fcm)。fcm接受或征求订单购买或出售各种各样的衍生品,包括期货合约、期权期货、零售场外外汇合约,或互换。fcm可以把钱从客户支持这样的订单或其他资产。
• 商品池运营商(CPO)。个人或组织,经营商品并恳求资金池。池组合来自不同人的基金交易衍生品或投资于另一个池。
• 大宗商品交易顾问(CTA)。这些人给别人建议,直接或间接地对购买或出售衍生品。
• 外汇交易商成员(FDM)。一个场外交易对手,美国。货币交易合同方不是一个合格的参与者。
• 介绍经纪商(IB)。这些经纪人与fcm相似,但不保存客户资金。IB充当贸易中介,但实际上有一个协议与一个或多个fcm客户资金。
• 掉期交易商(SD)。一个充当做市商的组织或在互换和其他中介场外交易(OTC)衍生品。

了解交流和执行场地

证券交易所等纽约证券交易所(NYSE)是最著名的类型的交易场所,和一些订单可能去传统交易所上市。然而,有几种方法可以执行交易。代理执行贸易可能取决于订单的大小,市场环境和秩序的类型。

监管机构要求经纪人为客户寻求最佳交易,这就是为什么经纪人将评估执行的最佳场所。

• 证券交易所。证券交易所证明买卖利益和价格无异。当订单被路由到一个交易所,交易对手(即。另一边,实体贸易的)可能是一个做市商、专家或其他类型的市场参与者。
• 指定的合同市场(DCMs)。期货和选项贸易合同市场上使用标准化的大小对期货和期权的价格。清除掉期合约贸易在这些市场。做市商也可能参与这些场所。
• 店头交易(OTC)场所。不上市交易的证券和衍生品交易所将在柜台交易。经纪人可能发送订单这些投资一个场外交易市场的制造商。
• Internalizers。如果经纪公司已经拥有股份,它将填充的顺序,使用它已经拥有股份。经纪人可能盈利,如果是有区别的买入价和卖出价的传播。
• 电子通讯网络(ecn)。这些系统自动匹配买卖指令,很快,通常在一个比一个更有利的价格交换。
• 暗池。这些另类交易系统由一家经纪交易商可能上市或非上市股票交易固定收益证券。暗池不公开发布交易前引号传统交易所公开交易的兴趣,让他们选择的地点从基金经理对于金额大的订货,养老金,和其他机构客户。

虽然经纪人可能某些订单路由到特定地点额外收入,SEC还要求他们披露交易执行的质量。经纪人必须报告如何订单了,在什么价格相比,公开传播的买入价和卖出价。SEC还规定,经纪人必须披露他们的订单不为最佳执行路由。

底线

经纪人扮演不同的角色根据他们提供的服务的类型。经纪人是一个渠道市场,他们可以使用几种类型的交易场所执行和填补贸易。

订单执行很重要,因为填充订单或高或低的价格将会影响到你支付多少启动贸易和销售你收到多少。记住,但是,在这个时代的高流动性和积极参与,我们谈论的差异美分甚至分数的硬币。

换句话说,命令执行质量,如果你是一个至关重要短期市场的交易员了每天多次。但如果你是一个长期投资者持有头寸数月或数年,一分钱或两个在路上或没有选择正确的重要投资你的财务计划。