什么是期货合约?
布鲁斯·布莱斯是一个经验丰富的金融记者和专业知识在农业和粮食生产;商品期货;能源和生物燃料;投资、交易和资金管理;cryptocurrencies;零售;和技术。
道格是一个特许另类投资分析师谁当了20多年的衍生品市场制造商和资产经理之前“转世”作为金融媒体专业十年前。
在加入《大英百科全书》之前,道yabo亚博网站首页手机格花了近6年为12个客户管理内容营销项目,包括自动收报机纸条、TD Ameritrade的市场消息对散户投资者和金融教育网站。自2006年以来,他一直是CAIA特许持有人也举行了一系列3许可期间年衍生品专家。
Doug此前担任PRMIA芝加哥地区的区域主任,专业风险管理人员的国际协会,他还担任过编辑智能风险,PRMIA季度会员通讯。他拥有来自伊利诺伊大学香槟分校的BS和伊利诺理工大学的MBA学位,斯图尔特商学院。
一桶石油的价格是六个月吗?多少钱每蒲式耳小麦花掉你一年后呢?没有人知道确切原因。但是这样的问题是为什么期货市场和期货合约存在。
期货市场是一个机制,通过这个机制,投资者和交易员跟踪的公允价值金融资产- - - - - -大宗商品,股指,利率others-weeks,几个月,或几年。期货合约在交易所交易活跃,就像股票,但这是非常相似的。
要点
- 期货合约是标准化和可替代的,允许无缝转移所有权的买卖。
- 交易所期货合约列表,套期保值者使用它们来抵消风险,投机者购买和出售他们寻找短期利润。
- 期货保证金允许交易者控制更多的名义价值与一个小预先存款,但利润率可以放大损失以及利润。
什么是期货合约?
当你买入或卖出期货合约,你输入一个合法的协议,阐述了标准化的细节和义务。例如,西德克萨斯中质原油(WTI)期货合约是基于1000桶石油“交付”的特定日期以一定价格在某一地理位置(美国俄克拉荷马州库欣市主要的石油存储中心,WTI期货)的情况。在另一个例子,一个基于玉米期货合约代表5000蒲式耳的谷物。
标准化是期货的关键,因为它使每个合同与其他合同的可替代的交货日期。你可以知道每一个买卖合同都是一样的。
实际交付的商品,如石油、铜或牛是罕见的。绝大多数期货合约liquidated-sold或买回了最后的交货日期前的定位,当合同正式到期。买方或卖方可能已经利用期货对冲、保护他们的业务不利价格swings-say农民寻求锁在一个特定的玉米价格之前实际的收获。
期货也可以用来推测一种商品的价格或利率或股票的方向基准等标准普尔500指数。
期货“玩家”是谁?
交流。期货、股票等,大多是在交易所交易的电子(CME集团是美国最大的的期货交易所运营商)。证券交易所期货交易所执行类似的功能,为买家和卖家提供一个集中的论坛开展业务。期货交易所也发挥着重要的作用作为一个“支持”每一个贸易,保证合同将是荣幸和减少所谓的交易对手风险。
商业实体。期货交易通过各种个人和企业出于各种原因。上述农民可以使用期货来保护她的业务情况下削减主要干旱收成。石油公司正积极的球员能源市场,因为他们试图隔离对预期的事件可能会影响石油或天然气价格。这是最终用户的例子,或“广告”。
投机者。一些期货参与者拥有实际的商品不感兴趣。它们被称为投机者,他们在“低买高卖”,或反过来,当他们试图利用价格波动。(是的;期货交易员可以启动期货位置与“卖出”顺序一样容易“购买”秩序。)结合,投机者和广告提供关键妥善运作的期货市场流动性,确保有足够数量的买家和卖家(再次,类似于股票)。
仪表的情绪、经济健康
积极交易基于原油等大宗商品期货市场,铜,金,和谷物,以及基于利率期货基准(如10年期国债)或股指(如标准普尔500指数)广泛其次是投资和市场专业人士指标和经济领头羊的健康,消费者的行为和情绪,粮食供应和价格等等。
个人投资者不必贸易期货从这些市场中获得有用的见解。以原油为例。油价飙升至每桶100美元上方在2022年夏天,推高了汽油泵的价格和导致消费者通货膨胀已经达到40年高位。这一趋势可能持续多久?
看看清单的几个期货合约远期曲线进行个月可给你一些见解。注意,在下面的表中,短期交付月交易远高于长期的期货合约。
保证金在期货与股票和其它差异
保证金使用借来的钱,在期货和股票。但是,有关键的不同点。期货交易员必须发布一个初始保证金要求,也被称为性能债券。这些是善意存款引人注目的每一方在履行义务的贸易。初始保证金要求在期货价格随期货合约,但通常只是一个很小的比例(3%到12%)的底层(名义)资产价值。通过保证金,交易员可以控制一个大位置相对少量的钱。
相比之下,股票投资者交易保证金借钱从代理购买股票,尽管他们不能使用这个“杠杆”几乎相同的程度在期货(通常情况下,一个股票交易员使用保证金可以借总价格的30%到50%)。
期货和股票的另一个重要区别:期货合约有固定生活的过期日股票可以举行,理论上,只要公司公开交易。但大多数期货合约不过期。合同临近到期,许多交易员关闭或他们的位置滚到后一个月。
底线
期货市场并不是对每一个投资者。但它们确实代表一个集体“猜测”来自市场的集体智慧的短期和长期的路径数组的大宗商品和金融产品的影响每个人。因此,期货可以为个人投资者提供有价值的见解。但是期货交易是相当不同的命题,因为这些工具携带独特的风险,应该仔细考虑。