追加保证金的基础:一个不愉快的使用杠杆的另一面

一个追加保证金是一种没有投资者和交易员想要打电话。当你投资或贸易保证金帐户,你借钱买卖股票,期货合约或其他资产。如果市场波动对你过去的某一点,你的代理会叫你拿出更多的资金来弥补你的损失。这就是所谓的追加保证金。

追加保证金的细节不同资产类别资产阶级,和你的经纪人可能比监管机构要求更严格的规则。但有一些基础,补充保证金。

保证金是如何工作的

保证金,即杠杆,可以比作一个机械师的扳手——工具投资者和交易员使用,目的是提高他们的购买力并且回报。但是想象一下,如果“扳手”从你手中滑落,震得回,打你的脸。这就是追加保证金可能感觉。这是一个不愉快的另一面保证金首席benefit-juicing你的购买力,因此从投资中获利的潜力。

当你开始在一个位置保证金帐户,你需要“初始”margin-cash或证券是用作抵押品保护你的经纪人对不利的价格。记住:你借他们的钱,用它来投资于那些可能失去价值。

如果你的职位的价值低于一定水平,你的代理会联系你(通过电话、短信、警告或另一个通知)要求你最高的价值,您的帐户。你会被要求存款以外的现金或证券账户,或出售证券提高您的帐户的现金水平。

追加保证金,保证金的过度使用,造成了许多金融崩溃纵观历史,包括1929年股市崩盘。当市场已经萎靡不振的,追加保证金要求投资者卖出头寸可能最糟糕的时刻。这就产生了一个恶性循环,因为margin-call-induced销售引发其他追加保证金的通知,要求这些投资者出售证券,等等。

也许最大的保证金交易的风险。

最初的追加保证金的例子:股票

在美国联邦储备理事会(美联储,fed)调节T,或“Reg T,”投资者可以借证券的购买价格的50%。这是初始保证金。券商可以建立自己的初始保证金要求,但他们必须至少限制性法规T。

这里有一个例子:假设你有一个帐户代理批准交易保证金,ABC公司。想买100股,每股100美元交易,这将需要10000美元的现金支出。下Reg T,你可以用自己的5000美元现金和从你的经纪人借另外5000美元。

如果美国广播公司从100美元下降到50美元,例如,位置的值将从10000美元缩减至5000美元。你会得到一个追加保证金从你的代理需要拿出更多的资金来缩小这个差距。你那有几个选项,包括5000美元的现金存款,卖其他证券来筹集资金,或组合。

Reg T之下,你会有一个付款期,或从贸易日期四个工作日,以满足保证金要求。但是你的经纪人有权缩短付款周期,甚至可能要求您存款金额超过初始保证金。

再次,代理把钱借给你,因此有权保护自己的底线。贸易是你的想法,对吧?

维持保证金的例子:股票

之后做一个贸易和初始保证金存款,有最少的股本你需要维护以保持位置打开。,这就是所谓的“维持保证金”,这取决于你和你的经纪人之间的协议,这可能是介于30%和40%(召回,在Reg T,初始保证金股本将是50%)。

例如,假设你在经纪公司以5000美元的现金账户,借5000美元从你的经纪人,并购买100股ABC贸易100美元,总共价值10000美元的位置,和总股本为5000美元(或50%的位置值)。如果你的代理有30%的维持保证金要求,这意味着如果你的位置股本降到30%以下位置的值,你会得到一个追加保证金。

如果美国广播公司股价跌至60美元,职位的总体价值缩水至6000美元。你借我的钱的数额,5000美元,是相同的。你的股票现在只有1000美元,这是($ 1000 / $ 6000)= 16.67%的股权。这是低于所需的1800美元的股权(6000美元的30%是1800美元)。

在这种情况下,你会得到一个追加保证金说你需要增加800美元把你的帐户,30%维护级别。

期货保证金的例子

维护利润存在于期货交易,太。但是它有点不同。当你购买股票保证金,保证金账户的股票,可以用作抵押品贷款保证金。但期货合约是一种协议或接受交付的底层asset-barrels原油,在股票股票指数,或者一堆美国国债。

因为没有真正的资产在你的账户,只是一个协议,没有抵押品来确保你的账户除了初始保证金(称为“履约保证书”,这是一种善意的存款向之间的任何不利的价格波动,当一个合同是清算)。期货合约,如果股票账户低于维持保证金水平,你会得到一个追加保证金告诉你添加钱到你的账户一直到初始保证金水平。

例如,一个微WTI原油期货合约(芝加哥商品交易所集团在纽约商品交易所上市部门)表示,美国基准的西德克萨斯中质原油100桶原油。本合同交易需要的初始保证金,说,930美元(大约12.4%的合同的名义价值截至2022年底),维持保证金,说,750美元。

假设原油每桶2美元下跌,从80美元到78美元。你的100桶合同将下降200美元,服用性能债券的价值730美元,低于维持保证金水平为750美元。所以你的经纪人会发出追加保证金,需要加满你的帐户的初始保证金水平930美元。

底线

如果你考虑交易保证金,你应该首先考虑追加保证金的前景,你会如何处理,是否你有资金和资源来履行你的义务。

和理解你的风险承受力,因为交易保证金独特的风险相比之下,用现金帐户交易。如果你使用保证金,确保你密切关注市场,你的位置,你的经纪人的维持保证金要求。

如果你得到一个追加保证金,它可能是市场的方式发送你个人信息:你对这个是错误的,也许是时候减少你的损失,而不是把好资金。

美国金融业监管局(FINRA)所说:“知道健全的制度和市场环境保持同步监控时你可能会接近追加保证金。你可能无法避免,但至少它不会是一个大惊喜。”