基本分析:如何可以帮助您确定股票的价值
丹是一位资深作家和编辑专业财经新闻、市场教育和公共关系。在他职业生涯的早期,他花了近十年来报道公司新闻和市场对道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires),经常出现在与他的文章《华尔街日报》和《巴伦周刊》。
道格是一个特许另类投资分析师谁当了20多年的衍生品市场制造商和资产经理之前“转世”作为金融媒体专业十年前。
在加入《大英百科全书》之前,道yabo亚博网站首页手机格花了近6年为12个客户管理内容营销项目,包括自动收报机纸条、TD Ameritrade的市场消息对散户投资者和金融教育网站。自2006年以来,他一直是CAIA特许持有人也举行了一系列3许可期间年衍生品专家。
Doug此前担任PRMIA芝加哥地区的区域主任,专业风险管理人员的国际协会,他还担任过编辑智能风险,PRMIA季度会员通讯。他拥有来自伊利诺伊大学香槟分校的BS和伊利诺理工大学的MBA学位,斯图尔特商学院。
基本面分析是一种投资方法,帮助识别潜在的机会通过评估金融和经济因素如何影响安全的未来价值。
在金融市场,主要有两种方法来分析股票的价值或其他安全:基本分析和技术分析。而技术分析手段分析统计和历史价格行为,基本面分析是基于现在和未来现金流,业绩,竞争因素,宏观经济前景。
要点
- 基本面分析可以帮助你评估一个公司的未来收益的潜力,这是其价值的关键。
- 比较基本分析竞争股票可以提供洞察哪些价格相当。
- 基本面分析是一个移动的目标;每一块新的信息可能影响的前景。
为什么使用基本面分析?
通过研究一个公司的财务和其他有关“基本”因素,您可以了解它可能挣多少钱在不久的,媒介,长期的。每股收益(EPS)增长通常决定了股票的路径。
做基本分析在你买之前帮助您理解股票的实际价值超过今天的价格快照。但基本面分析可以改变为同一股票取决于你问谁。这就是为什么重要的是要研究各种来源和没有得到你的信息从一个地方(或从公司本身)。
你不能提前知道一切,但研究基础可以帮助您了解公司最近的历史,产品趋势、行业的发展,关键问题,这样你就不太可能会措手不及。
遵循领导人
作为一个投资者,措手不及对你的投资可能意味着亏损。但如果一位华尔街分析师往往措手不及,他们可能会失去他们的工作。这就是为什么分析师深潜水来确定股票的价值过高,过低,或“金发姑娘”领土(右)。这也是为什么他们的分析是自己的基础研究的关键。
分析师使用公式和模型,如贴现现金流(DCF)和股息贴现模型(DCM),来估计股票的实际价值。模型本身很straightforward-both估计所有的钱公司将获得在未来,“折扣”回到现值。关键是估计未来现金流和/或股息。他们生产的数字是基于复杂,自营模式,扎根在你猜it-fundamental分析。
幸运的是,您不需要持有博士学位学习金融的分析师知道。如果你知道你要去的方向,你可以跟着他们离开的面包屑,得出自己的结论对一只股票的价值。
四个基本来源分析
抓鱼,你需要去咬。分析师认为了解一只股票基本面分析的基础上,去那些华尔街居民聚集的地方。这些天,都是网上。这里有四个地方可以了解分析人士认为:
- 你的经纪公司。如果你通过经纪公司进行投资,公司可能提供免费在线分析研究在一般市场和个股的可能。如果你不知道在哪里可以找到这个,跟经纪和他们可以引导你走向正确的方向。分析研究通常包括一个通用基本概要和详细看一下公司最近段和的表现。
- 财经媒体。分析师经常被引用在商业报纸和电视出现在金融网络。特别是,检查周围的新闻业绩。当分析师通常给他们公司的季度质量2美分,接下来会发生什么。这是一个好习惯,定期阅读至少有一个主要的金融报纸或看你最喜欢的金融网络一段时间每一天。
- 公司业绩的电话。如果你想花更多的时间弄清楚分析师的立场,尽量听在线公司的最新季度财报电话会议(他们可在任何上市公司的投资者关系部分的网站)。这些调用提供领导人的想法需求、未来计划、行业趋势和竞争,其次是分析师和公司领导之间的问答。这是最好的部分为基本线索,往往强调公司掩盖,但分析师认为重要的问题。
- 其他的研究。检查任何金融网站将向您展示分析师的平均收入和收入预测公司下个季度。试着寻找股票的股票代码。有时你可以比较不同的分析师预期,季度数据跟踪他们,看谁通常是最亲密的。
基本面来跟踪
分析师可以使用复杂的公式来达到这些估计,但都是基于基本面你能理解。这些基本面也在你的指尖,可以提供巨大的线索。这里有一些跟踪:
- 过去的业绩。梳理过去的几个业绩报告或听公司的电话。哪些产品最喜欢的增长潜力,并将他们帮助底线吗?织机什么新产品?销售组合是什么?(即低收入或高利润产品代表了更大比例的销售?)多少钱花在行政与研发?
- 市盈率。的市盈率是股票价格(P)除以最近年度每股收益(E), P / E是最接近一个股票的价格,给你一种股票交易是否高或低相对于市场和竞争对手。股票的历史高P / E可能维持一个溢价,而市盈率较低的股票可能会比如果公司健康状况的改善。
- 竞争因素。“护城河”产品有多宽?字母(谷歌)的父母几乎没有在线搜索竞争对手,提供一个巨大的优势。但很多公司,尤其是在半导体和零售等行业,面临激烈的竞争。威胁未来收益如果一个公司不能创新。
- 公司的领导。管理层有成功产品的原始记录,避开竞争,做出准确的财务预测,和降低成本?最近的领导层的变化,可能改变命运呢?
- 宏观经济学。改变美国政治领导,美国联邦储备理事会(美联储,fed)加息或削减,经济衰退,甚至自然现象是许多外部事件,可以改变公司命运,常常需要一个EPS预估刷新。是多么脆弱的公司其控制之外的事件吗?(考虑一个石油公司在飓风季节,或银行当美联储利率变化。)一些公司已经比其他人更暴露于宏观经济发展,尽管没有公司免疫。
底线
随着时间的推移,你会改善在基本面分析,特别是如果你专注于某一行业。这就是为什么一些投资者成为专家在一个部门或界别分组。瞄准特定区域越多,越好你就会成为在未来确定的结果,像专业人士一样。
但是如果你建立一个长期的投资组合,不太熟悉一个段,你把所有的鸡蛋。多样化仍然是一个坚实的战略均衡的投资组合。