《衡量经济温度:了解GDP如何帮助你做出更好的投资决策

投资者忙于应付数十个月度数据发布，但是国内生产总值是“山王”作为衡量经济健康的终极标准。在较高的层面上，GDP报告告诉你美国经济是扩张还是收缩，以及原因。企业和美联储(Federal Reserve)通常根据GDP趋势做出决策，因此投资者应该了解这些数据，并随时准备调整自己的预期投资组合相应的行动。

测量GDP就像测量某人的体温。它是一个单一的数字，告诉你事情总体上是否进展顺利，或者是否有一些潜在的问题或一系列问题让事情偏离了轨道。也就是说，GDP比温度计的单个数据点更有优势。

如果经济卧病在床，GDP就能让我们了解到底是哪里出了问题，为什么出了问题，包括这是一次孤立的感染，还是一场全面的健康紧急事件。与其他经济报告不同的是，GDP收集并计算来自整个经济的数据，而不仅仅是来自单个孤立的部分，然后得出一个诊断。

GDP究竟衡量的是什么?你如何解释它，以帮助你做出投资决定?有没有一种方法可以跟踪GDP因素的变化，从而更好地了解经济在不同报告之间的表现?

什么是国内生产总值(GDP)?

国内生产总值衡量的是美国生产的所有商品和服务的总价值。随着时间的推移，跟踪GDP可以提供一种经济的长期趋势。

GDP不仅仅是金融专家的神秘数字;它直接影响你的日常生活。假设你要去杂货店。你和其他购物者购买的所有东西都会在GDP数据中得到衡量。

但它不止于此。GDP也是一个因素工资福利在商店的员工中，花在维持商店冬暖夏凉的水电费上的钱，帮助商店的企业管理顺利运行的技术，生产和运输货物到商店的整个国内供应链(及其员工)，甚至还有你开车往返商店所购买的汽油。

这只是GDP的一小部分。环顾四周，你能看到(或想象到)的大部分曾经有价格标签的东西都以某种方式计入了GDP。

国内生产总值(GDP)公式

如果你上过宏观经济学的课程，你肯定见过这个公式:

GDP = c + I + g + (x-m)

把它分解开来，GDP是全国范围内的总和，包括:

• 消费(C)，私人的和公共的
• 商业投资(一)
• 政府开支(G)
• 出口(X)和进口(M)之和

如果你把这一切都换算成美元，放在全国范围内考虑，你看到的是一笔巨大的资金。2021年，美国国内生产总值为23万亿美元。

每一份GDP报告都提供了一个标题数字，告诉你经济同比增长或收缩了多少。这是通过每个季度后发布的百分比数字来衡量的。深入到报告中，您可以了解驱动增长或下降的因素。政府花的更多吗?企业在削减开支吗?在里面。

GDP数据

国内生产总值报告由美国经济分析局．GDP是按季度和年度估算的，虽然统计数据是每月发布的。

为什么每个月?因为BEA每个季度连续计算GDP三次(预估、第二次和第三次预估)。通过这种方式，仍然收到的数据可以合并到估计中，使每个季度报告更加准确。

GDP可以帮助企业制定战略。的美国联邦储备理事会(美联储,fed)使用GDP数据来帮助指导其货币政策(无论是提高、降低还是保持稳定)联邦基金利率)．GDP还可以帮助投资者在投资方向上做出更明智的决定。

GDP报告的市场影响

季度GDP数据通常不会引起市场的强烈反应。部分原因是他们强调了消费者和企业已经做出的经济决策——回顾过去而不是展望未来。这使得GDP成为一个滞后指标。

如果GDP数据反映的是分析师和投资者的预估，市场可能不会有太大反应。通常，GDP不会让市场感到意外，因为分析师和投资者会密切关注所有计入GDP的数据。事情是好是坏，在GDP公布之前就很容易判断出来。

在极少数情况下，当GDP数据出人意料时，你可能会看到市场的强烈反应，因为投资者会根据新的信息及其隐含的前景重新配置他们的投资组合。疲弱的GDP往往会带来负面影响固定收益价格上涨，库存减少。当GDP强劲时，情况正好相反。

什么是弱的和强的?视情况而定。在20世纪80年代和90年代的许多年里，4%或更高的GDP增长是很常见的。2000年之后，美国的GDP增长常常难以达到3%。在一个经济衰退美国的GDP通常为负。一般来说，3%的GDP增长被认为是相对强劲的，但低于2%则被视为疲软。

当经济扩张时，消费者需求通常很高，企业利润蓬勃发展，投资者更愿意带着“冒险”心态进行投资。因此，股票价格往往会上涨。

利用GDP做出更明智的投资决策

作为一个在GDP增长环境下的投资者，你投资组合可能会从增持股票而不是债券中获益。你为了追求更高的回报，承担更大的风险．你还必须决定你的股票头寸的规模，是多买还是少买，买多长时间，以及在大盘的哪些板块。

当GDP显示经济萎缩时，这意味着消费者的储蓄多于支出。结果，企业利润下降。股价往往会下跌，投资者通常会从股票转向历史上更稳定的投资，比如债券和其他固定收益证券．如果他们继续持有股票，他们可能会被吸引到股市防御类股就像日用消费品它们不会被主流经济风吹得那么大。其理念是，无论GDP走向何方，人们仍然需要食物、住所和卫生保健．

为了更好地理解GDP对投资的影响，了解以下内容是有帮助的经济周期(也称为“商业周期”)和在周期的每个阶段，哪些板块的表现会更好或更差．经济周期往往是由GDP驱动的。

实时跟踪GDP

有没有一种方法可以实时监控GDP，通过缩短季度数据的滞后时间，使其更具可操作性?正式,没有;非正式的,是的。亚特兰大联邦储备银行和纽约联邦储备银行分别提供了各自的GDP指标。

亚特兰大联邦储备银行的GDPNow是一个预测模型，其估计值与美国经济分析局使用的模型相似。纽约联邦储备银行的“临近预测报告”(Nowcasting Report)是另一个试图利用广泛的宏观经济数据来估计GDP增长的模型。每个季度在官方GDP报告之间定期更新。

虽然这两份报告都不是与经济分析局直接合作，但它们是你能找到的最接近官方GDP报告的估计之一。你可以跟踪这些GDP“跟踪器”，在BEA正式发布之前就做出更明智的投资组合配置决策。

底线

GDP是衡量经济健康状况的滞后计分卡。尽管它可以提供最全面的经济状况，但它并不是最具前瞻性的经济指标。此外，解读GDP的最佳方式是看它与过去GDP数据的关系。只有这样，你才能评估一个经济体的方向(增长还是衰退)。

换句话说，GDP可能不能帮助你预测未来的经济趋势，但它可以帮助你确认(或推翻)其他报告中的数据。将GDP数据与其他经济指标结合起来是很重要的就业数据，消费者信心,通胀数据．你也可以关注GDPNow和Nowcasting Report，看看在下一次官方发布之前，GDP可能会如何形成。