当有利的一面是:介绍卖空股票
道格是一个特许另类投资分析师谁当了20多年的衍生品市场制造商和资产经理之前“转世”作为金融媒体专业十年前。
在加入《大英百科全书》之前,道yabo亚博网站首页手机格花了近6年为12个客户管理内容营销项目,包括自动收报机纸条、TD Ameritrade的市场消息对散户投资者和金融教育网站。自2006年以来,他一直是CAIA特许持有人也举行了一系列3许可期间年衍生品专家。
Doug此前担任PRMIA芝加哥地区的区域主任,专业风险管理人员的国际协会,他还担任过编辑智能风险,PRMIA季度会员通讯。他拥有来自伊利诺伊大学香槟分校的BS和伊利诺理工大学的MBA学位,斯图尔特商学院。
詹妮弗·阿吉已经编辑金融教育自2001年以来,包括出版物专注于技术分析,股票和期权交易、投资、个人理财。
这是有风险的。它是复杂的。如果你希望获得批准,你要百依百顺。听起来像营销的极限运动,对吧?
这也是卖空的描述,或“做空股市。”
要点
- 卖空旨在从股价下跌中获利。
- 股票只能降至零,但理论上他们可以上升到正无穷。
- 卖空者需要雄厚的财力,钢铁般的意志,和特殊账户权限。
卖空是什么?
卖空交易获利的目标等待股票或股票市场低迷。它对应于交易员的口头禅“低买高卖”,除了导致“出售”部分。
XYZ假设股票交易价格是每股100美元,但是你认为是在不久的将来,降至80美元。如果你现在可以卖100股XYZ,买后为80美元,你会获得x 100股,每股20美元或一个2000美元的利润。
如果价格上升呢?你告诉自己,如果XYZ上涨到每股15美元,你会减少你的损失,买入股票1500美元的损失。
这都是非常简单的,只要你已经拥有100股XYZ。但是如果你不呢?根据您的账户权限,你可以这样做。这叫做卖空(或卖空)。事情变得棘手的地方是。
卖空是昂贵和复杂
股票代表公司所有权的一片,和出售股票是一种所有权转让给其他人。但你怎么能过户你不拥有的东西吗?
卖空,你必须先“借”股票。通常情况下,你的代理定位一个股票银行坐标转移,并处理任何相关的费用。有很多细节:
- 借款费用。当你从银行借钱,你必须支付的费用的形式感兴趣。股票贷款也不例外;股票所有者评估进行费用贷款的股票。
- 股息。假设XYZ支付股息每股1美元。钱的主人去记录,和股票价格向下调整。卖空者将从调整实现利润,但将负责支付股息的所有者。
- 由贷款人出售股票。如果业主出售股票,你的代理需要一个新的银行排队。
还有其他的细微差别,但你懂的。由于这些成本和复杂性和风险,我们会看到下面你需要为所谓的资格保证金帐户。
获利回吐和轧空
假设你期望一个电锯季末销售井喷。所有制造和模型,从30%到40%,所以你以400美元的价格在网上出售你的新链锯。两个月后,你会看到相同的模型以325美元的价格出售。你买一个和口袋里的75美元。这是获利了结。你卖你所拥有的,买便宜的。
但是如果你没有电锯吗?你能借你的邻居的电锯和网上卖掉它,为了买一个便宜的和交付你的邻居。这是卖空。
假设一个风暴撕裂你的邻居,推倒树树后。每个人都需要一个电锯。商店已经耗尽。和你的邻居敲你的门,要求他的电锯。你溜出后门,开车到下一个镇,买最后一个可用的电锯在零售价格的两倍。这是一个短的紧缩和供求的惨痛教训。
卖空是有风险的
想买100股每股20美元的股票经纪或退休帐户吗?简单。只要支付2000美元,加上任何事务发出你自己的股票。最你可以失去,如果股票变得一文不值,是2000美元。
卖空是一个不同的故事。股票只能降至零,但理论上它可以上升到正无穷。这是另一个原因卖空通常是在一个保证金帐户。
保证金是一个复杂的主题,但是这是卖空者的要点:当您打开一个空头头寸,你需要存款和维持一个最低数量的现金或其他资产,以帮助弥补潜在损失。如果市场波动对你和你的账户的净值低于一定水平,你需要存款额外资金。这就是所谓的追加保证金。如果不能满足追加保证金在合理的时间内,你的经纪人会清算在您的帐户,这可能意味着买回你的地位经常在最糟糕的时间短。
在一个极端的情况下,暴力上升可以迫使卖空者争相封面(回购)他们的位置。推动价格更高,触发更多保证金和部队匆忙的卖空者。这种恶性循环称为轧空,卖空者的噩梦。
底线
它现在应该很清楚:卖空不适合胆小的人的。这就是为什么一般领域的专业交易员和财力雄厚的基金经理。但是,即使你有能力和勇气,确保你知道你在做什么之前,卖空。