责任而且风险管理

传统的银行资产管理方法基于这样一个假设:银行的负债既相对稳定，又不可出售。历史上，每家银行都依赖于市场这意味着市场范围的任何变化(因此也包括银行贷款和投资的可用资源总额)都超出了银行的直接控制范围。然而，在20世纪60年代和70年代，这种假设被抛弃了。这种变化首先发生在美国在美国，利率不断上升，加上限制银行所能支付的利率的监管规定，使得银行越来越难以吸引和维持存款。因此，银行家们设计了各种各样的替代获得资金的手段，包括回购协议，它涉及在买方同意在未来某个指定日期回购证券的条件下出售证券，并可协商定期存单(CDs)，可以在二级市场交易。在发现了获取资金的新途径后，银行不再通过正常业务流程等待资金到位。这些新方法使银行既能管理资产负债表中的资产，也能管理负债。银行这种积极的资金买卖行为，被称为负债管理，允许银行家利用盈利贷款机会不受贷款资金不足的限制。一旦负债管理在美国成为一种惯例，它就迅速传播到加拿大和英国，并最终传播到世界各地的银行系统。

最近的一种银行管理方法综合了资产和负债管理方法。这种方法被称为风险管理，本质上是将银行视为一捆风险年代;银行经理面临的主要挑战是建立可接受的风险暴露程度。这意味着银行经理必须计算出一个合理可靠的衡量银行对各种风险的总体敞口的指标，然后调整银行的投资组合，以实现可接受的总体风险水平和与该水平一致的最大股东价值。

当代银行面临着各种各样的风险。除了流动性风险，它们还包括信用风险(借款人无法按时偿还贷款的风险)、利率风险(市场利率相对于未偿还长期贷款的利率上升的风险)、市场风险(与资产和负债交易有关的遭受损失的风险)、外汇风险(外国投资者的风险)货币贷款在存续期内贬值的)，以及主权风险(政府将要承担的风险)默认的关于它的债务)。风险管理方法与早期的银行管理方法不同，它提倡的不仅仅是避免风险，而且是优化风险——一种通过混合和匹配各种风险资产来实现的策略，包括投资传统上为银行家所回避的工具，如远期和期货合同,选项，以及其他所谓的“导数S”(价值来源于其他基础资产的证券)。尽管有一定的风险，衍生品可用于对冲其他风险资产的损失。例如，银行经理可能希望保护他的银行免受可能的下跌价值它的债券如果利率在接下来的三个月内上升，就持有。在这种情况下，他可以购买三个月远期合约，即卖出三个月后交割的债券，或者，在债券期货中建立空头头寸，即承诺以特定价格卖出特定数量的债券。如果在此期间利率碰巧上升，从远期合约或做空期货头寸中获得的利润应该完全抵消债券资本价值的损失。目标不是改变投资组合的预期回报，而是减少回报的方差，从而使实际回报更接近它期望值．

风险管理方法依赖于风险价值(VAR)(衡量投资组合在未来100天左右的最大可能损失)等技术量化整体风险暴露。这种风险措施的一个缺点是，它们通常没有考虑到高影响低概率的事件，例如英国中央银行的爆炸事件斯里兰卡在1996年9·11恐怖袭击在2001年。另一个原因是，选择不当或监管不力的对冲投资本身可能成为重大负债，就像2012年美国摩根大通(JPMorgan Chase)在基于信贷的衍生品交易中损失超过30亿美元那样。基于这些原因，传统的银行管理工具，包括对银行资本的依赖，必须继续在风险管理中发挥作用。