垄断竞争在这种情况下，可能有许多独立的买方和许多独立的卖方，但由于产品差异化、市场地域分散或一些类似的情况，竞争是不完善的。这个理论几乎同时由美国经济学家提出爱德华·黑斯廷斯·钱伯林在他的垄断竞争理论(1933)和英国经济学家琼·罗宾逊在她的不完全竞争经济学(1933)。
这个理论包围着各种市场现象，包括产品差异化，在消费者看来，每个卖家所携带的商品都有一些独特的属性(品牌名称、特殊成分、附带的客户服务等)，因此卖家可能被认为拥有部分垄断．还分析了寡头垄断，其特点是由少数大公司组成的行业;歧视性垄断，即同一商品以不同的价格卖给不同的顾客;而且买主垄断，其中只有一个(垄断性的)买家。由于发达资本主义经济体的大部分业务都是在产品差异化或寡头垄断的条件下进行的，人们对这一分析的热情是可以理解的。然而，这一理论遇到了一些困难，使其无法实现集成进入经济分析的主体。
