次级抵押贷款
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次级抵押贷款扩展的做法信贷收入较低的借款人或贫穷,不完整,或不存在的信用记录。次级抵押贷款最常见的次级贷款,贷款的特点是高感兴趣利率和更严格要求赔偿贷款人信用越高风险参与。通过提供信贷的人通常会被拒绝的标准(主要)抵押贷款次级贷款市场,让更多的家庭创造财富随着时间的推移,通过房屋所有权。
次级贷款的美国在1980年之前是不可能的,因为国家法律限制利率。当年联邦存款机构放松管制和货币控制法案(DIDMCA)消除这样的利率上限,让银行能够收取更高的利率和费用高风险的借款人。两年后,替代抵押贷款交易平权法(AMTPA)取消利率和限制使用变量气球付款。虽然这两个法律的发展打开了门一个次级贷款市场,使次级贷款大规模是可行的税收改革法案(交易)的1986,让美国纳税人减少纳税义务由扣除利息抵押贷款为主要住宅和一个额外的家里。交易引起了大幅增加对抵押贷款的需求债务抵押贷款,因为减税使这些工具比其他形式的消费者债务便宜许多房主。
增加消费者信心在1990年代的经济繁荣时期,再加上低利率维护的美国联邦储备理事会(美联储,fed),生成的次级贷款大幅增加。现金不足再融资,房主获得一个新的比旧的大房屋贷款,收到现金的差异,和房屋净值信用额度变得很受欢迎。新技术的抵押贷款证券化允许银行容易包和出售抵押贷款和其他债务合同的形式向投资者抵押贷款支持证券(mbs),帮助银行降低成本和转移风险。所有这些事态发展导致了次级抵押贷款市场的迅速扩张到2000年代早期。
结果是建立一个房地产泡沫(房价快速上升至不可持续的水平)在美国。2007年泡沫最终破灭时,抵押贷款支持证券的价值急剧下降,毁了几家主要银行的资产负债表投资公司和导致次级抵押贷款市场崩溃。在随后的2007 - 08年的金融危机(也被称为次贷危机),几乎所有贷款冻结在美国,削弱美国经济以及国家在西欧和其他地方的经济。接下来的长期的经济放缓,这被称为大萧条(2007 - 09年),在世界各地有自己的灾难性的影响。
次级抵押贷款市场开始复苏的一个缓慢的过程经过一系列的严厉措施实现世界各地的政府和中央银行,包括大规模贷款金融机构被认为“太大而不能倒闭。”(看到紧急经济稳定法案2008。)