收益率曲线
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收益率曲线,在经济学而且金融的曲线感兴趣与特定的不同合同长度相关的比率债务仪器(例如，a国库券)．它总结了债务期限(到期时间)和与该期限相关的利率(收益率)之间的关系。
收益率曲线通常是向上倾斜的;随着到期日的增加，相关利率也随之增加。原因在于，发行期限较长的债券通常收益较大风险因为更有可能通货膨胀或默认的从长远来看。因此，投资者(债务持有人)通常对长期债务要求更高的回报率(更高的利率)。
一个反向收益率曲线，当长期利率低于短期利率时，这种情况就会出现。在这种不寻常的情况下，长期投资者愿意接受较低的收益率，可能是因为他们认为经济前景黯淡迫在眉睫的经济衰退)。
虽然收益率曲线通常是连续曲线，但通常无法获得给定债务工具的所有可能到期日的数据。这意味着曲线上的几个数据点被计算和绘制插值从已知的到期日。
最受关注的收益率曲线之一，通常被称为“收益率曲线”，是美国国债收益率曲线(另请参阅国债)，由美国财政部．它显示了支付给不同期限的国库券持有人的利息，也是美国政府借款成本的一个指标。它是典型的向上倾斜，表明政府借款当它出售期限较长的债务合同时，成本会增加。
在美国有人观察到，财政部收益率曲线在经济进入低谷之前开始反转经济衰退．这种相关性表明，收益率曲线的形状可以用来预测美国经济衰退。因此，世界大型企业联合会，一个国际性的非政府组织(非政府组织)发布世界经济的关键经济指标，在其领先经济指数中包括10年期国债和联邦基金利率之间的利差——存款机构相互拆借准备金余额(联邦基金)的利率商业周期对美国经济的影响。这一利差(也称为利差)本质上是收益率曲线形状的衡量标准，因为它代表了长期利率(10年期国债)和短期利率(联邦基金利率)之间的差异。如果息差为负，则收益率曲线反转，这可能是一个指标迫在眉睫的美国的经济衰退。